Высокая волантильность на рынках

Фундаментальный обзор валютного рынка форекс на вторник

Нельзя исключать, что на волне текущей турбулентности будут реализованы выбросы пары евро/доллар к, ранее нами указанной, ключевой отметке

Торги в понедельник прошли под знаком повышательной коррекции - "бычья" активность стала превалировать уже в ходе азиатской сессии, после положительного закрытия торгов на фондовых площадках США, весьма позитивного квартального отчета банковского сектора ФРС, а также целой серии неожиданно сильной статистики из Японии.

Так, квартальный отчет банковского сектора Федеральной Резервной Системой США отразил ряд позитивных тенденций. Многие американские банки, на фоне расширения спроса на бизнес-кредиты, продолжали упрощать условия кредитования для больших компаний в 4-ом квартале, при этом некоторые банки изменили стандарты для более мелких фирм. В обзоре было указано, что банки облегчили условия предоставления коммерческих и промышленных кредитов, при этом значительное большинство указало на "рост конкуренции со стороны других банков и не банковских кредиторов", а также на "более благоприятные или менее неопределенные экономические перспективы, в качестве причины для изменения своей кредитной политики".

Федрезерв, в своем отчете, отметил сокращение дефолтов заемщиков на государственном долговом рынке и повышение уровня толерантности к риску. В итоге, из 57 местных банков и их 22 филиалов в США, а так же представительств иностранных банков, участвовавших в опросе, порядка 75% отметили, что спрос на кредиты увеличился из-за деятельности в сфере слияния и приобретения компаний, в то время около 50% ответили, что поддержку оказало "растущее количество запасов и инвестиций в заводы и оборудование". Кроме того, приблизительно 10% американских банков сообщили об "увеличении спроса на коммерческие кредиты на недвижимость, которая значительно снизилась в цене с 2006 года".

Заметим, что давление на доллар еще больше усилилось после выступления президента Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт, известного как последовательного сторонника второго раунда количественного ослабления монетарной политики, заявившего о том, что, несмотря на то, что в стране продолжается восстановление экономики, она по-прежнему нуждается в поддержке денежно-кредитной политики. Так, выступая перед собранием студентов в колледже Майами Дейд, чиновник ФРС заявил: "Есть, безусловно, обнадеживающие признаки устойчивого восстановления в 2011 году", и "большая часть позитивных тенденций в четвертом квартале прошлого года продолжится в 2011 году, однако темп восстановления не ровный, и поддержка адаптивной политики ФРС по-прежнему необходима".

Напомним, что на своем последнем заседании ФРС сохранила ранее объявленный курс и продолжила план выкупа казначейских облигаций на 600 миллиардов долларов к лету 2011 года.

Другую порцию позитива на рынки привнесло министерство торговли США, сообщив о том, что потребительские расходы выросли в декабре на +0,7%, тогда ожидалось увеличение расходов лишь на +0,5%. В тоже время доходы американцев выросли на +0,4%, причем второй месяц подряд. Напомним, что экономисты ожидали роста расходов в декабре на +0,5%, а доходов - на +0,4%.

В итоге, на американских площадках, после публикации данных о росте доходов потребителей и других признаках ускорения экономического подъема, многие участники рынка, и прежде всего фондовых бирж, пересмотрели свое отношение к ситуации в Египте, ставшей причиной резкого падения рынка акций в США на торгах в пятницу.

Вторая крупнейшая экономика Азии также представила в понедельник на редкость сильную статистику. Напомним, что предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за декабрь составило +3.1% за месяц, +4.6% за год, тогда как прогноз был +2.6% за месяц, +4.2% за год, а предыдущее значение равнялось +1.0% за месяц, +5.8% за год. Также лучше прогнозов оказался индекс новых строительств в Японии за декабрь составил +7.5% за год, а предыдущее значение +6.8% за год.

Однако, настоящим сюрпризом оказался индекс заказов на строительство в Японии за декабрь, который, после того, как предыдущее значение составляло -5.3% за год, взлетел до уровня +13.1% за год.

В ходе торгов европейской сессии повышательное давление на основные валюты продолжало нарастать, чему способствовала некоторая стабилизация ситуации в Египте - одной из крупнейших арабских стран, чей политический и экономический вес на Ближнем Востоке весьма значителен.

Заметим, что рост риск-аппетитов наблюдался по всему спектру рынка, причем даже неоднозначные публикации из Европы(17) не могли сдерживать растущий спрос на более доходные инструменты. Так, например, откровенно разочаровали игроков данные по розничным продажам с учетом инфляции в Германии за декабрь. Напомним, что показатель, при прогнозе +2.0% за месяц, и предыдущем значении -2.4% за месяц, +2.0% за год, составил -0.3% за месяц, -1.3% за год.

Ниже ожиданий, однако, выше предыдущее значение, оказалось предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(17) за январь. Так, показатель, при прогнозе +2.5%, и предыдущем значении +2.2% за год, составил +2.2% за год.

Слабым утешением стал разве что январский индекс делового доверия в Италии - третьей экономики Еврозоны. Напомним, что показатель составил 103.6, тогда как прогноз был 103.5, а предыдущее значение пересмотрено с 103.0 до 103.1.

В итоге, как и ожидалось, на рынках пока по-прежнему наблюдается высокая волатильность. Подобная ситуация, на наш взгляд, может продолжаться вплоть до ключевой публикации недели - выхода данных обзора состояния рынка труда в США.

Нельзя исключать, что на волне текущей турбулентности будут реализованы выбросы пары евро/доллар к, ранее нами указанной, ключевой отметке на 1.3820. Ее достижение, и последующее появления сигналов разворота, позже позволят рассматривать возможность открытия долгосрочных "шортов" с целью на 1.23, а затем и 1.20.

Пока же, агрессивные игроки могут, используя возможные просадки курса, открывать внутридневные покупки с целью на 1.3820, тогда как стратегическим инвесторам следует дождаться завершения текущей коррекции, находясь вне рынка.

Напомним, что сегодня в 15:00 GMT будут опубликованы сразу два важных показателя, которые позволят оценить реакцию рынка и объективнее определить последующий вектор торгов.

- индекс деловой активности Института менеджмента в США за январь. Прогноз 57.5, предыдущее значение 57.0;

- индекс затрат на строительство в США за январь. Прогноз 0.0%, предыдущее значение +0.4%

 

график валютной пары евро доллар за 4 месяца

график валютной пары фунт доллар за 4 месяца

Автор: Валиев Вахид

с forexmarketgates ru / Финансовая группа Лайф