USD
Вчерашний день вновь принес смуту на финансовые рынки: и ценные бумаги, и валюты резко обвалились. В фаворе вновь "валюты-убежища". Все началось с европейской сессии, когда появились слухи о том, что ЕЦБ планирует чрезвычайное заседание. Однако пока это не нашло никакого подтверждения. Негатив поддерживается опасениями по поводу будущего Италии, которую будет спасти не так легко, как Грецию (хотя и с Грецией пока все не слава Богу). Доходность по бондам перешла на terra incognita: доходность по 10-летним ГКО выросла более чем на 50 б.п. до 7,25%. Инвесторы начинают подумывать, что и Италии придется молить о помощи, причем, может быть, очень скоро.
И вновь опубликованные данные из США и услышанные комментарии от представителей Федрезерва вызывают нас на разговор о монетарной политике. Бернанке выступал вчера на конференции, посвященной вопросам малого бизнеса, на которой не было упомянуто ни процентных ставок, ни программы скупки активов. Конечно же, как и весь остальной мир ФРС с опаской отслеживает развитие ситуации в Европе. Несмотря на то, что американские банки не являются крупными владельцами европейских обязательства, у них можно найти немало кредитно-дефолтных свопов. Чтобы предотвратить дефолт, который бы спровоцировал бы наступление страхового случая, а, следовательно, крупные выплаты по данным свопам, Федрезерв может вступить в лагерь спасителей, чтобы стабилизировать рынок и вернуть европейскую доходность обратно на землю. Сегодня на повестке отчеты по числу обращений за пособиями б/р и торговому балансу - вряд ли рынку будет интересно.
EUR
Итальянский кредитный рынок стал яблоком раздора. Вчера итальянские облигации обвалились, отправив доходность по 5-летним ГКО выше отметки 7% впервые с момента введения евро в 1999 году после того, как компания LCH Clearnet сообщила о повышении маржинальных требований к ценным бумагам страны. Решение LCH Clearnet свидетельствует об ухудшении качества кредита в Италии. Итак, спустя менее чем сутки с момента объявления о том, что Берлюскони уйдет в отставку, валютные потоки развернулись. Теперь мы наблюдаем прямую корреляцию между динамикой евро и 10-летними бондами. Если ЕЦБ не примет радикальные и решительные меры, единая валюта продолжит нести потери в ближайшее время.
На сегодня важные экономические релизы не запланированы, так что рынок все внимание направит на комментарии официальных лиц и дальнейшую динамику спрэдов по итальянским бондам. Внимательно следите за уровнем 1.35 - прорыв отметки парой евро/доллар спровоцирует срабатывание большого объема ордеров, что приведет к новой волне распродаж.
GBP
Для британца вчерашний день оказался неудачным. Конечно, распродажи его против доллара были вызваны опасениями по поводу общей стабильности Европы, однако и экономические данные из самой Великобритании сильно расстроили. В сентябре дефицит торгового баланса в Британии расширился до рекордных значений на фоне мощного скачка импорта. Торговый баланс расширился до -Stg9.814 млрд. против -Stg8.617 в августе, превысив прогноз -Stg млрд. В прошлом месяце Агентство статистики сообщило о росте экспорта, который помог существенно снизить дефицит, что удивило многих аналитиков. Однако показатели экспорта были пересмотрены в сторону понижения, а дефицит в августе с учетом пересмотра был повышен менее чем на Stg1 млрд. Итак, данные свидетельствуют о том, что ВВП за 3 квартал еще больше сократится: слабость торгового баланса вряд ли сможет быть компенсирована розничными продажами, и потребительскими расходами.
Сегодня нас ждет заседание Банка Англии по монетарной политике. После недавнего расширения программы скупки активов MPC вряд ли сможет вновь пойти на радикальные шаги так скоро, даже несмотря на нестабильность финансовых рынков и слабых экономических данных Великобритании, взывающих о дополнительном стимулировании.
Запланированные на сегодня события:
*10.00 мск. - Япония: октябрь, общие заказы на станки и оборудование (за пред. период: -20,1% г/г)
10.30 мск. - Франция: октябрь, HICP (прогноз: +0,1% м/м, +2,5% г/г; за пред. период: неизм. м/м, +2,4% г/г)
11.00 мск. - Германия: октябрь, оконч. HICP (прогноз: не изм. м/м, +2,8% г/г; за пред. период: +0,2% м/м, +2,9% г/г)
*11.00 мск. - Германия: октябрь, индекс оптовых цен (за пред. период: +0,3% м/м, +5,7% г/г)
*11.45 мск. - Франция: сентябрь, объем промпроизводства (прогноз: -0,7% м/м, +3,9% г/г; за пред. период: +0,5% м/м, +4,4% г/г)
*13.00 мск. - Отчет МЭА по рынку нефти
13.00 мск. - Италия: сентябрь, объем промпроизводства (за пред. период: +4,3% м/м, +1,7% г/г)
13.00 мск. - Е-17: ноябрь, ежемесячный бюллетень ЕЦБ
*16.00 мск. - Германия: пресс-конференция Бундесбанка по итогам отчета за 2011 год
16.00 мск. - Великобритания: решение Банка Англии по процентной ставке и масштабам программы покупки активов (прогноз: 0,5% и 275 млрд. фунтов; за пред. период: 0,5% и 275 млрд. фунтов)
17.30 мск. - США: сентябрь, торговый баланс (прогноз: -$46.1 млрд.; за пред. период: -$45.6 млрд.)
17.30 мск. - США: обращения за пособиями по б/р за неделю на 5 ноября (прогноз: 402 тыс.; за пред. период: 397 тыс.)
17.30 мск. - США: октябрь, индекс цен на импорт (прогноз: +12,3%; за пред. период: +0,3%)
17.30 мск. - США: октябрь, индекс цен на экспорт (за пред. период: +0,4%)
17.30 мск. - Канада: сентябрь, торговый баланс (прогноз: -C$0,50 млрд.; за пред. период: -C$622 млн.)
18.45 мск. - США: индекс потребительского комфорта Bloomberg за неделю на 7 ноября (за пред. период: -53,2)
19.30 мск. - США: отчет Минэнерго по запасам природного газа за неделю на 4 ноября (за пред. период: +78 млрд. куб. футов до 3,794 трлн.)
23.00 мск. - США: октябрь, баланс бюджета (прогноз: -$105,0 млрд.; за пред. период: -$64.6 млрд.)
*22.00 мск. - Е-17: выступление члена Комитета ЕЦБ Ю. Штарка
*23.00 мск. - США: выступление главы ФРБ Атланты Д. Локхарта
© "Акмос Трейд", Алена Афанасьева
с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд