Стратегия по евро на февраль

Обзор валютного рынка на среду

Мы готовы признать, что по крайне мере в первой половине февраля есть риски роста EUR/USD выше ключевого уровня сопротивления 1.3480/1.3500

В фокусе сопротивление 1.3480/1.3500 по EUR/USD и борьба за данный уровень.

Индекс доллара США, EUR/JPY и Nikkei-225 – ключевые индикаторы на февраль

Мы готовы признать, что по крайне мере в первой половине февраля есть риски роста EUR/USD выше ключевого уровня сопротивления 1.3480/1.3500. Этому может способствовать, как наличие

аппетита к риску (доходность 10-летних Treasuries достигла 2%, S&P500 растет 5-ую неделю подряд), значительная «короткая» позиция по EUR у розничных инвесторов, так и все более заметные глазу различие в текущей политике ФРС и ЕЦБ, которые будут играть определяющую роль на FX на этой и следующей неделе.

график

Стоп-лоссы и маржин-коллы  по «коротким» позициям розничных инвесторов еще впереди

Заседание ФРС 29-30 января, в частности, может стать поводом для новых продаж американской валюты, если очередной комментарий (statement) укажет на то, что Бен Бернанке продолжает всецело контролировать ситуацию в FOMC и ничего не мешает продолжать QE 3-4 в 2013 году. Поправку следует делать на то, что текущее заседание Fed – это в чем-то формальность, учитывая то, что 30 января не будет никакой развернутой пресс-конференции и ответов на вопросы. Иными словами, - это заседание ФРС может подтвердить сохранение мягкой денежной политики в США, сведя на нет какой-либо положительный эффект для доллара, связанный с последними протоколами ЦБ, в которых говорилось о росте «ястребов» или противников QE.

С заседанием ЕЦБ 7 февраля все несколько сложнее. Мы вообще, в чем-то исходим из того, что перспективы февраля в значительной степени будут известны именно после данного события. В данном случае мы уже ждем комментария по поводу того, не вредит ли экономике EZ текущий курс евро, а также оценки ситуации в контексте первых выплат LTRO.

Технический анализ (USDX, EURJPY)

Одним из ключевых индикаторов с точки зрения технического анализа в феврале для нас остается индекс доллара США, снижение которого ниже поддержки 79.50 по итогам недели или нескольких торговых дней мы будем рассматривать как сигнал к окончательному слому двухлетнего восходящего тренда по американской валюте

график

Недельный график индекса доллара США

Далее мы бы советовали держать в поле зрения японскую йену и фондовый индекс Nikkei-225. В данном случае мы банально исходим из того, что последний виток роста в EUR/USD был во много вызван той девальвацией японской йены, которую фактически провел Банк Японии. Иными словами, рост в EUR/USD был во многом спровоцирован ралли в EUR/JPY.

В этой связи, если в феврале или марте на Forex придет понимание того, что влияние Банка Японии на рынки изжило себя в моменте, и мы получим разворот или просто остановку роста  в EUR/JPY и N225, то покупки в EUR/USD вполне могут смениться продажами.

Можно сейчас также исходить из того, что для уверенного прохождения по EUR/USD резистанса 1.3480-1.35 было бы неплохо увидеть рост EUR/JPY выше 123.

график валютной пары евро-иена

Недельный график EUR/JPY.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

с forextrade ru / Дилинговый центр Адмирал Маркетс