Спрос на рисковые активы

Обзор валютного рынка форекс на понедельник

Утро на рынках началось оптимистично - Народный банк Китая понизил нормы резервных требований для банков на 50 базисных пунктов с целью увеличения кредитования и поддержания экономического роста в стране

Утро на рынках началось оптимистично - Народный банк Китая понизил нормы резервных требований для банков на 50 базисных пунктов с целью увеличения кредитования и поддержания экономического роста в стране. О чем это нам говорит? Будет спрос на рисковые активы (рынок уже сегодня с гэпами открылся на повышение), а особенно вольготно будет себя чувствовать австралийский доллар(и новозеландский тоже) – это крупнейшие торговые партнеры Китая в сырьевом секторе. Учитывая аппетит крупных инвесторов к риску, хорошую статистику из Австралии и нетронутый(даже повышенный) кредитный рейтинг страны – продавать австралийца нельзя. По крайней мере пока 1,1000 пара AUD/USDне прощупает. Опасения ‘жесткой посадки’(замедление роста) Китая все больше сходят на нет, что дополнительно воодушевляет рынки для покупки рисковых активов по всему спектру(от евро и фунта до рынка акций).

ВВП Китая (источник: vestifinance.ru)

таблица

Негативные данные вышли из Страны восходящего солнца сегодня утром - дефицит  торгового баланса Японии существенно вырос в январе и достиг 1,475 трлн иен, сообщает Министерство финансов. Таким образом, показатель вырос до рекордного значения за всю историю! Хотя многие и говорят, что сильная йена душит экспорт – но после событий на Фукусиме Японии пришлось закупать в разы больше топлива для поддержания экономики. А при текущих ценах на нефть йена должна быть достаточно сильной – цифры по торговому балансу подтверждают это. Вот и приходится японцам выбирать меньшее из двух зол – либо поддержать экспортеров и ослабить йену, либо позволить йене подорожать, чтобы менее накладно для бюджета было покупать нефтепродукты. Я считаю, что пока Япония не запустит свои электростанции в таком объеме, чтобы компенсировать выход из строя АЭС(а сейчас работает всего 3 из 54 АЭС!), йена не будет уверенно слабеть, несмотря на действия Банка Японии по ослаблению йены. Ключевой уровень – 79,55(уровень последней интервенции), а также психологически важная отметка в 80 йен за доллар. Учитывая перегрев пары USD/JPYна внутридневных индикаторах, рассматривается только продажа, да и то на небольшие расстояния – 50-80 пунктов. Ближайшая хорошая поддержка – 78,35.

Сегодня должно быть оглашено решение Тройки по Греции – ключевое событие дня. В цены уже заложен позитивный исход, поэтому рост евро наиболее вероятен  непосредственно перед оглашением решения еврокомиссии, а там – рынок может дальше поступить по-разному: продать по факту(что весьма оправдано – чистая короткая позиция крупных игроков по евро в эту пятницу снова начала активно нарастать: инвесторов нервируют политические интриги греков с немцами), либо осторожно будут скупать единую европейскую. Внимательно смотрим уровень 1,3285 по евро/доллару – если его не получится взять быкам, то весьма разумны продажи оттуда с ориентиром по стопу 1,3333.

На этой неделе запланирована очередная партия LTRO– “кредитное окошко” для европейских банков с уникальной возможностью занять под 1%. С одной стороны, это поддерживает жизнь в европейской банковской системе, а с другой – обращение в это окошко стало признаком дурного тона; и на банки, которые обращаются к этому аукциону, рынок поглядывает с недоверием: мол, проблемы у вас там, значит. И LTROназывают количественным смягчением по-европейски – но если посмотреть масштабы в сравнении с американским аналогом – не все так плохо.

Сравнение масштабов LTRO(ЕЦБ) и QE(ФРС).  (источник: vestifinance.ru)

график

Поэтому ждем в первую очередь новостей по Греции. В США выходной, день Президента. Календарных новостей высокой важности на сегодня нет. Всем успешных торгов!

автор:

Юрий Валиков

от ДЦ forex-m com / Аналитики мировых рынков