Пятничный разворот евро

Обзор валютного рынка форекс на понедельник

Итак, главный результат прошлой недели - переход большинства центробанков в режим более мягкой монетарной политики

валютная пара евро-доллар

Мы пережили довольно интересную и насыщенную событиями неделю. В течение большей части недели доллар распродавался на восстановлении оптимистичных настроений и возможного перепозиционирования в начале нового квартала. Что и говорить, такие валюты как евро и фунт серьезно перепроданы, так что коррекция была неминуема. Однако продолжится ли ралли более рискованных валют далее, остается под вопросом. После определенных шагов к стимулированию экономики со стороны нескольких основных центробанков и серии позитивных фундаментальных отчетов финансовый мир воспрял духом. Тем не менее, Греция все еще остается больной темой Европы, и пока неизвестно, чем все это закончится. Несомненно, если дефолт все же произойдет, евро обвалится к рекордным минимумам, причем вся ситуация поставит под вопрос само существование еврозоны.

Итак, главный результат прошлой недели - переход большинства центробанков в режим более мягкой монетарной политики. Даже несмотря на неожиданно более оптимистичный, чем предполагалось, отчет по уровням занятости, рынок продолжает ждать реализации QE3. В сентябре уровень занятости оказался выше, чем ожидали аналитики, причем показатели предыдущих двух месяцев также были пересмотрены на повышение, а недельная зарплата и продолжительность рабочей недели выросли. В экономике США без учета сельского хозяйства было создано 103 тыс. рабочих мест против пересмотренных на повышение (до +57 тыс. от неизм.) показателей августа. Ставка безработицы при этом осталась на уровне 9,1%. Также из релиза стало известно, что июльский показатель был пересмотрен до +127 тыс. от предварительно оцениваемых +85 тыс. Но, как мы и говорили, даже показатель на таком уровне недостаточен для того, чтобы можно было говорить о полноценном восстановлении экономики (для устойчивого роста необходим прирост хотя бы в 200 тысяч в месяц).

На текущей неделе эстафета значимых экономических событий перейдет к розничным продажам. Если потребительские расходы так же ограничены, как и в предыдущем месяце, тогда ноябрь точно принесет нам QE3. Однако если показатель окажется сильным, Бернанке может воздержаться от каких-либо действий до декабря. Также обратите внимание на протокол прошлого заседания FOMC, который даст нам более четкое представление об инструментах, которые обсуждал Федрезерв в отношении стимулирования экономики.

EUR

Пятничный разворот евро стал еще одним напоминанием инвесторам о том, что проблемы региона еще никто не отменял. Укрепившись после выхода оптимистичных данных из США, валюта обвалилась после снижения агентством Fitch суверенных рейтингов Италии и Испании. Рейтинг испанских ГКО ушел вниз сразу на два пункта с Aa+ до Aa-, что делает их даже ниже установленного агентством Standard & Poor's. Fitch объяснило свое решение усугублением кризиса и снижением перспектив роста страны в среднесрочной перспективе. Такой поворот событий стал неожиданностью: вокруг Италии уже давно ходили разговоры, а вот Испанию обычно не трогали. Это третья и четвертая по размерам экономические системы еврозоны, так что опасность распространения "Греческой болезни" все выше, и надо понимать, что здесь не отделаешься парой траншей. Слишком уж велики экономики.

На ближайшее время особое внимание стоит уделить комментариям Саркози и Меркель в преддверии саммита ЕС. Судя по недавним высказываниям канцлера Германии, она совсем не жаждет идти на компромисс: она не видит большой необходимости в скорейшей рекапитализации банков или необходимости обсуждать Грецию на встрече ЕС, запланированной на 17-18 октября. Кроме того, на неделе нас ждет торговый баланс, деловой доверия и CPI Германии, а также ежемесячный бюллетень ЕЦБ и CPI по еврозоне в целом.

GBP

Британец в пятницу продемонстрировал активный рост против доллара и евро на фоне оптимизма, который вызвало решение Банка Англии активировать программу скупки активов. И даже решение Moody's понизить рейтинги 12 британских кредиторов не смогло испортить настроение, ссылаясь на то, что правительство не будет помогать им в случае банкротства, а это грозит создать ситуацию, аналогичную ситуации с Lehman, когда весь мир почувствовал на себе отголоски американских проблем.

Но были и хорошие новости. В сентябре цены британских производителей продолжили рост, достигнув максимального за 3 года значения. PPI на выходе вырос на 0,3% м/м и 6,3% г/г, превысив прогноз 0,2%. Годовой показатель совпал с ожиданиями аналитиков. Это положительно для фунта, указывая на то, что Банк Англии воздержится от дополнительного смягчения монетарной политики на ближайшее время. Среди акцентов текущей недели данные по промышленному производству, рынку труда, потребительскому доверию и торговому балансу. Пока что ожидания говорят о более пессимистичных показателях за сентябрь, что может оказать некоторое давление на британскую валюту.

JPY

Движения по йене носили противоречивый характер, ослабнув против доллара, аусси и фунта, и укрепившись против евро и канадца. Ставка Банка Японии осталась прежней, как и ожидалось, впрочем, как и программа скупки активов. Кроме того, ЦБ озвучил свои опасения по поводу трудностей, ожидающих экономику на фоне спада мировой деловой активности. Это только подтверждает, насколько страна зависима от экспортного сектора, и все это на фоне продолжающей дорожать национальной валюты. Тем не менее, Банк Японии уверен, что экономика восстановит умеренные темпы роста уже во втором полугодии. Тем временем, японские власти утвердили третий пакет мер финансирования для поддержки реконструкции северо-восточной области Японии. Тем не менее, бюджет в 12 триллионов йен и законопроект по повышению налогов может привести к очередному политическому ступору внутри японского парламента. Из экономических данных этой недели стоит выделить ежемесячный отчет Банка Японии, заказы в секторе машиностроения и индекс активности в третичном секторе экономики.

Запланированные на сегодня события:

Понедельник 10 октября

США: рынки закрыты на празднование Дня Колумба

Япония: рынки закрыты на празднование Дня здоровья и спорта

*10-15 окт. Китай: 3 кв., валютные резервы

*10-15 окт. Китай: сентябрь, денежная масса, новые кредиты, прямые внешние инвестиции

*3.01 мск. - Великобритания: сентябрь, доверие в сфере занятости (за пред. период: -66)

9.30 мск. - Франция: сентябрь, HICP (за пред. период: +0,6% м/м, +2,4% г/г)

*10.00 мск. - Германия: август, торговый баланс (за пред. период: +Е10,4 млрд.)

*10.00 мск. - Германия: август, баланс текущих операций (за пред. период: +Е7,5 млрд.)

10.30 мск. - Франция: сентябрь, деловое исследование Банка Франции в сфере обрабат. пром-сти/услуг (за пред. период: 98/97)

10.45 мск. - Франция: август, объем пром. производства (за пред. период: +1,5% м/м, +3,7% г/г)

10.45 мск. - Франция: август, объем производства в секторе обрабат. пром-сти (за пред. период: +1,4% м/м, +4,2% г/г)

12.00 мск. - Италия: август, объем промпроизводства (за пред. период: -0,7% м/м св., +1,4% г/г wda)

*12.00 мск. - Е-17: вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выступит на тему "Конкурентоспособность банков после кризиса" Милане

*12.00 мск. - Германия: вице-президент Бундесбанка проведет пресс-конференцию во Франкфурте

12.30 мск. - Е-17: октябрь, доверие инвесторов Sentix (за пред. период: -15,4)

*14.00 мск. - Е-17: август, индекс опережающих индикаторов ОЭСР (за пред. период: +101,6)

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд