Планка поставлена высоко

Обзор валютного рынка на четверг

Всю неделю мы ждали этого события и писали о нем, поэтому сегодня лишь подытожим, чего мы можем ждать от Драги и от валют

валютная пара евро-доллар

EUR/USD испытывала давление с самого утра, сначала ослабнув на известиях из Австралии, а затем и на собственных экономических данных. Вчера стало известно, что окончательный июльский составной PMI достиг 46,3 против прогноза 46,6, а PMI в сфере услуг вышел на уровне 47,2 против прогноза 47,5. В результате, пара с уровня открытия 1,2566 ослабла до дневного минимума 1,2501, однако с приближением американской сессии спрос на риск вновь вернулся. Цены смогли прорвать 1,26, достигнув дневного максимума 1,2623, но к завершению торгового дня откатились к теперь уже поддержке 1,26.

GBP/USD следовала примеру европейского коллеги, ослабнув до минимума 1,5825 от уровня открытия 1,5872. Экономический отчет по PMI в сфере услуг опубликован не был, так как днем ранее агентство "Рейтер", видимо, по ошибке опубликовало его заранее. Однако, как и EUR, GBP к завершению европейской сессии воспрял духом, достиг максимума 1,5933, и закрыться в районе 1,59.

USD/JPY практически не трогала динамика рискованных валют, поэтому пара оставалась верна своему 20-пунковому диапазону 78,30 - 78,50. Начав день у верхней границы, цены откатились к нижней под воздействием широкомасштабного снижения спроса на USD. Американские отчеты мало кого интересовали. День был закрыт в районе 78.40.

AUD/USD кидает из стороны в сторону. Слабые данные ВВП за 2 квартал вызвали новую волну разочарования. Темпы роста экономики выросли лишь на 0,6% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда его пересмотренный рост составил 1,4%. Согласно усредненному прогнозу экономистов, показатель должен был составить 0,7%. Такие известия отправили пару ниже 1,0200 с уровня открытия 1.0222, и несмотря на попытки вернуться выше 1,0200, паре так и не удалось это сделать.

Прогноз на четверг, 6 сентября 2012 года

Всю неделю мы ждали этого события и писали о нем, поэтому сегодня лишь подытожим, чего мы можем ждать от Драги и от валют. Стоит сразу отметить, планка поставлена очень высоко, и если рынок оценит действия ЕЦБ недостаточно энергичными или стимулирующими, EUR/USD упадет. Вот полный список того, что центробанк должен сделать, чтобы пара получила толчок вверх:

1. Агрессивный план по покупке облигаций периферийных стран Е-17 (т.е. не только краткосрочные активы).

2. Снижение ставки, по крайней мере, на 25 б.п.

3. Введение ограничения на рост доходности по гособлигациям.

4. Реализация в кратчайшие сроки.

В таком случае EUR/USD устремится в район 1,28 с прорывом 1,27 по пути. GBP/USD может последовать примеру коллеги, с первичной целью на 1,60 и далее 1,6040.

Однако у пар велики шансы двинуться вниз, при обстоятельствах, которые мы перечислим далее. В таком случае EUR/USD устремится в район 1,24 с прорывом 1,25 по пути. GBP/USD может последовать примеру коллеги, с первичной целью на 1,5840 и далее 1,5780. Итак, условия таковы:

1. План по покупке облигаций периферийных стран Е-17 будет ограничиваться лишь краткосрочными активами, причем при условии позитивного решения по ESM со стороны Конституционного суда Германии.

2. Снижение ставки не произойдет.

3. Ограничения на рост доходности по гособлигациям не будет представлено.

Все остальные наборы решений произведут гораздо меньшее впечатление на валюты, и, по правде говоря, окажут давление н рискованные активы в той или иной мере. ЕЦБ часто из двух зол выбирал молчание и сдержанность, и возможно, этот случай тоже не станет исключением. К тому же, центробанк должен оставить себе какой-то из вариантов стимулирования региона на "черный день", поэтому мы ждем разочарования.

USD/JPY выступит на сцену во второй половине дня, когда буря после заседания ЕЦБ уляжется, и рынок обратит взоры на пятничный NFP. Сегодня будет опубликовано несколько отчетов, которые помогут в прогнозировании официальных уровней занятости. Особое внимание уделите компоненту занятости ISM - если показатель подтвердит рост, это может оказать поддержку USD. Пара способна восстановиться в область 79,00.

В отношении AUD/USD могут сработать два фактора: слабые экономические данные из Австралии и бегство из рискованных активов на фоне известий из Европы. Если отчет по рынку труда действительно разочарует, а Драги вызовет панику, пара достигнет 1,0100 и может нацелиться на паритет.

Запланированные на сегодня события:

3.50 мск. - Япония: еженедельный отчет по потокам капитала

5.30 мск. - Австралия: август, ставка б/р (прогноз: 5,3%; за пред. период: 5,2%)

5.30 мск. - Австралия: август, уровень б/р (прогноз: +5 тыс.; за пред. период: +14 тыс.)

*7.40 мск. - Япония: выступление главы Банка Японии Масааки Сиракавы

*9.30 мск. - Франция: 2 кв., уровень б/р

13.00 мск. - Е-17: 2 кв., ВВП, 2-е чтение (прогноз: -0,2% кв/кв, -0,4% г/г; за пред. период: -0,2% кв/кв, -0,4% г/г)

13.00 мск. - Е-17: 2 кв., госрасходы (прогноз: -0,2% кв/кв; за пред. период: +0,2% кв/кв)

14.00 мск. - Германия: июль, св. заказы в секторе обрабатывающей промышленности (прогноз: +0,3% м/м, -4,5% г/г; за пред. период: -1,7% м/м, -7,8% г/г)

15.00 мск. - Великобритания: решение по монетарной политике Банка Англии (прогноз: 0,5%, 375 млрд. фунтов; за пред. период: 0,5%, 375 млрд. фунтов)

15.30 мск. - США: август, запланированные увольнения Challenger (за пред. период: 37 551)

15.45 мск. - Е-17: решение ЕЦБ по монетарной политике (прогноз: 0,50%; за пред. период: 0,75%)

16.15 мск. - США: август, отчет по занятости ADP (прогноз: +140 тыс.; за пред. период: +163 тыс.)

16.30 мск. - Е-17: пресс-конференция главы ЕЦБ Трише

16.30 мск. - США: обращения за пособиями по б/р за неделю на 1 сентября (прогноз: 370 тыс.; за пред. период: 374 тыс.)

17.45 мск. - США: индекс потреб. доверия Bloomberg за неделю на 2 сентября

18.00 мск. - США: август, индекс ISM в сфере услуг (прогноз: 53; за пред. период: 52,6)

18.30 мск. - США: отчет по запасам природного газа Минэнерго за неделю на 30 августа

19.00 мск. - США: отчет по запасам нефти Минэнерго за неделю на 31 августа (за пред. период: +3,8 млн. до 364,5 млн. бар.)

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд