Падение спроса на риск

Обзор валютного рынка на вторник

Спрос на риск вновь упал, что вылилось в снижении EUR/USD и GBP/USD

валютная пара евро-доллар

Вчера стало известно, что инспекторы Тройки в Греции призвали европейские органы власти и официальных кредиторов списать часть долгов Афин, что повлечет первые потери налогоплательщиков с начала кризиса суверенного долга. Черновой вариант отчета Тройки гласит, что правительства еврозоны и ЕЦБ должны взять на себя часть убытков, чтобы к 2020 году госдолг Греции смог вернуться к уровню 120% от ВВП, который считается приемлемым. Вдобавок к этому, официальный отчет показал, что в Испании розничные продажи сократились на 10,9% г/г против прогноза -8,0% г/г и -2,1% г/г в августе. Все это оказало давление на EUR/USD, отправив пару от уровня открытия 1,2940 к минимуму 1,2885, хотя цены все же смогли восстановиться в район 1,29 к закрытию.

GBP/USD попала под всеобщую волну распродаж, и противоречивые данные с рынка жилья не смогли остановить ослабление пары. В октябре цены на жилье в Британии отметили 4-й месяц падения, что указало на низкую вероятность восстановления рынка недвижимости без устойчивого экономического роста. Цены снизились на 0,1% м/м и 0,4% г/г. Тем не менее, число одобренных заявок на ипотеку в сентябре достигло 50 024 против 47 921 в августе, подразумевая, что спрос на недвижимость все же демонстрирует умеренный рост. Итак, пара открыла день на 1,6101, достигла минимума 1,6005, однако дальше не смогла пробиться и откатилась в район 1,6020 на закрытии.

Несмотря на слабые японские и сильные американские данные, USD/JPY предпочитала сдержанные колебания в районе 79,50-79,70. В сентябре японские розничные продажи не дотянули до прогнозов, поскольку истечение срока действия льгот на покупку автомобилей ослабило спрос потребителей. Показатель вырос на 0,4% г/г против пересмотренного до 1,7% предыдущего значения. Тем временем, потребительские расходы в США в сентябре выросли сильнее, чем прогнозировалось, что объясняется увеличением доходов населения. Покупки домохозяйств, на которые приходится 70% экономики страны, отметили рост на 0,8% (что является максимальным подъёмом с февраля) против +0,5% месяцем ранее. Пара начала торговую неделю на 79,60, а завершила торговые сутки всего на 20 пунктов выше.

Прогноз на вторник, 30 октября 2012 года

Итак, на этой неделе Испания должна погасить долг на 20 млрд. евро, однако, учитывая недавнюю динамику кредитных рынков, это не вызывает особого волнения у игроков. Согласно данным правительства, страна обладает достаточными средствами, чтобы погасить все обязательства вплоть до окончания года, да и проблем с привлечением инвесторов последнее время на аукционах не наблюдалось. Кстати, в текущих условиях имеет смысл с особым вниманием следить за экономическими отчетами из Испании, несмотря на то, что раньше они не вызывали у рынка особой реакции. Вчерашний релиз национальных розничных продаж только еще раз убеждает нас в этом.

Тем временем, ураган "Сэнди" вызывает все больше опасений. Появились первые прогнозы убытков, которые он может нанести, и ситуация совсем не радует: 10-20 млрд. долларов, причем лишь около 5-10 млрд. попадут под страховой случай. Очень серьезный удар по слабой экономике, пытающейся делать мелкие шажки в сторону восстановления. Таким образом, вероятность дальнейшего падения спроса на рискованные активы в текущей ситуации очень высока. Рынки США, по сообщениям, будут закрыты и сегодня, так что основные действия ждем во время европейской сессии. Слабость рынка труда Германии (учитывая недавние сигналы из обрабатывающей промышленности), может усилить давление на EUR/USD и GBP/USD. Ближайшие цели на 1,2870 и 1,60, соответственно. При прорыве открывается путь к 1,2850 и 1,5960.

А сейчас мы с нетерпением ждем заседания Банка Японии, причем есть шансы увидеть дополнительные шаги в сторону смягчения. Для этого есть все основания - слабеющая экономика, снижение цен и удорожание национальной валюты. Однако надо помнить об одном - расширение программы скупки активов произошло только в прошлом месяце, так что ЦБ может подождать до ноября. И пусть он даже понизит оценку экономики и показатели инфляции, но рынок может воспринять такое воздержание как еще один повод для продаж USD/JPY. В таком случае ждем отката в район 79,30 с дальнейшей целью на 79,00. Лишь при расширении программы количественного смягчения ждите прорыва 80,00.

Запланированные на сегодня события:

*Япония: решение Банка Японии по монетарной политике (прогноз: 0,1%; за пред. период: 0,1%)

03.30 мск. - Япония: сентябрь, ставка б/р (прогноз: 4,2%; за пред. период: 4,2%)

03.30 мск. - Япония: сентябрь, уровень занятости (за пред. период: -20 тыс.)

03.30 мск. - Япония: сентябрь, реальные расходы домохозяйств (прогноз: +0,8% г/г; за пред. период: +1,2% м/м, +1,8% г/г)

03.50 мск. - Япония: сентябрь, предв. объем промпроизводства (прогноз: -3,1% м/м, -7,1% г/г; за пред. период: -1,6% м/м, -4,6% г/г)

03.50 мск. - Япония: торговый баланс за первые 10 дней октября (за пред. период: -Y258млрд.)

03.50 мск. - Япония: экспорт/импорт за первые 10 дней октября (за пред. период: -21,0% г/г/+1,1% г/г соответственно)

*9.00 мск. - Япония: сентябрь, производство автомобилей (за пред. период: 4,5% г/г)

*11.00 мск. - Австралия: выступление заместителя главы РБА Лоу в Сиднее

11.00 мск. - Германия: сентябрь, изменение уровня занятости MOT (за пред. период: -4 тыс.)

11.00 мск. - Швейцария: сентябрь, индикатор потребления UBS (за пред. период: 1.03)

11.45 мск. - Франция: сентябрь, число начатых строительств/разрешения на строительство (за пред. период: -9,4% 3м/3м, -2,9% 3м/3м)

12.00 мск. - Е-17: выступление главы ЕЦБ Драги во Франкфурте

12.00 мск. - Испания: октябрь, предв. HICP (за пред. период: 3,5% г/г)

12.00 мск. - Испания: 3 кв., предв. ВВП (прогноз: -0,4% кв/кв, -1,7% г/г; за пред. период: -0,4% кв/кв, -1,3% г/г)

12.55 мск. - Германия: октябрь, уровень занятости (прогноз: 10 тыс.; за пред. период: 9 тыс.)

12.55 мск. - Германия: октябрь, ставка б/р (прогноз: 6,9%; за пред. период: 6,8%)

12.55 мск. - Швейцария: уровень безработицы

14.00 мск. - Е-17: октябрь, потребительское доверие (прогноз: -25,6; за пред. период: -25,9)

14.00 мск. - Е-17: октябрь, индикатор делового климата (прогноз: -1,42; за пред. период: -1,34)

15.00 мск. - Великобритания: октябрь, исследование трендов дистрибутивной торговли CBI (баланс продаж/ожидаемый баланс продаж) (прогноз: 8/-; за пред. период: 6/15 соответственно)

15.45 мск. - США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за нед. на 27 октября (за пред. период: -0,7%)

16.30 мск. - Канада: сентябрь, цены на промышленную продукцию (прогноз: +0,2% м/м; за пред. период: -0,1% м/м)

16.55 мск. - США: продажи Redbook за нед. на 27 октября (за пред. период: -1,7%)

17.00 мск. - США: август: индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller (прогноз: +1,9%; за пред. период: +1,6%)

18.30 мск. - США: октябрь, индекс перспектив в сфере услуг ФРБ Далласа (за пред. период: 10,1)

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд