Ожидаем роста евро-доллара
Обзор валютного рынка на понедельник
В итоге, по-прежнему ожидая роста пары евро/доллар к уровню 1.2780, а затем и к 1.2895, мы все же не исключаем рисков резких просадок
Пятничное противостояние напомнило события четверга, с той лишь разницей, что "медведи" в своем желании были несколько настойчивее, а "быки", в итоге, довольствовались лишь умеренным ростом курсов основных валют.
Итак, напомним, что первые часы торгов в пятницу проходили в позитивном настрое - паре евро/доллар удалось даже приблизиться к максимам недели, зафиксированным в момент открытия недельных торгов в понедельник. Однако, позже, на стыке азиатской и европейской сессии, инициатива вновь перешла к продавцам.
К фиксации длинных позиций в евровалютах игроков по-прежнему подталкивали все те же факторы - опасения в отношении итогов парламентских выборов в Греции, предварительные итоги которых должны были быть известны уже в воскресенье вечером, а также ситуация на европейском долговом рынке, где доходности испанских и итальянских облигаций накануне переписали свои максимумы. При этом общую нервозность на рынках нагнетали рейтинговые агентства, продолжавшие "на лево - на право" раздавать свои "черные метки". Так, рейтинговое агентство Мoody's объявило о снижении рейтинга сразу 11-ти европейским банкам. В числе "пострадавших" оказались пять голландских банков, причем четверым из пяти указанных рейтинг был понижен сразу на два пункта. При этом Мoody's сурово предупредило, что в случае выхода Греции из зоны евро, дальнейшее понижение рейтинга, скорее всего, будет продолжено.
Однако, как известно, рынки не могут слишком долго находиться в состоянии страха - желание рисковать и зарабатывать, в конце концов, одерживает вверх. Так, и происходило в пятницу - после волны фиксаций позиций в рисковых инструментах, обусловивших нисходящую коррекцию в ходе европейской сессии, с приходом американских игроков склонность к покупкам более доходных активов вновь начала преобладать.
Определенную поддержку риск-аппетитам оказали разговоры о том, что центральные банки, после объявления результатов парламентских выборов в Греции, в случае необходимости, проведут скоординированные действия для обеспечения дополнительной ликвидности на денежном рынке.
На этом фоне не осталось незамеченным заявление президента ЕЦБ Марио Драги о том, что банк готов принять меры для поддержки банковской системы. Глава ЕЦБ намекнул также и на то, что вероятность снижения процентных ставок в регионе пока сохраняется.
Все эти новости, в итоге, позитивно отразились на настроениях участников долговых рынков. Так, после того, как в четверг доходность 10-летних испанских бумаг превысила критическую отметку в 7.00%, в пятницу она снизилась до уровня 6.87%. Аналогичная динамика наблюдалась в итальянских облигациях.
Лидером же пятничного роста, вместе с японской иеной, стал британской фунт, который в ходе торгов на европейской сессии протестировал уровни недельной поддержки, а на торгах в США, показав взрывной рост, подрос от минимумов дня более 220 пунктов.
Напомним, что ранее, в четверг, министерство финансов Великобритании и Банк Англии заявили о намерении выделить более 100 млрд. фунтов на поддержку банковского сектора, на что рынки изначально откликнулись умеренными продажами. Однако, общий позитив, присутствующий в тот день на глобальных рынках, не позволил стерлингу значительно просесть, тогда как в пятницу, несмотря на откровенную слабость данных по торговому балансу в Великобритании за апрель, "быки" расквитались с "медведями" по полной программе. Напомним, что торговый баланс в Великобритании за апрель, при прогнозе -8,5 млрд. фунтов и предыдущем значении -8,6 млрд. фунтов, составил -10,1 млрд. фунтов. В тоже время торговый баланс, без учета торговли со странами ЕС в за апрель составил -5.2 млрд. фунтов, тогда как экономисты, после предыдущего значения -4.1 млрд. фунтов, ожидали расширения дефицита лишь до -4.2 млрд. фунтов.
Небходимо заметить, что торговый баланс в Европе(17) за апрель, в отличие от британских показателей, отразил достаточно позитивные значения. Так, профицит, согласно пятничному отчету, составил апрель +5.2 млрд. евро, что заметно ниже, чем предыдущее значение, равное +8.6 млрд. евро, однако, существенно выше прогнозов экономистов, ожидавших его на уровне +4.0 млрд. евро.
В результате, на торгах в американскую сессию пара евро/доллар возобновила рост, поднявшись в итоге до отметки 1.2661. При этом откровенно слабые публикации последней порции статистики в США лишь подогрели активность покупателей.
Напомним, что индекс деловой активности ФРБ в Нью-Йорке в США за июнь, при прогнозе 12.8 и предыдущем значение 17.1, упал до отметки 2.3.
Объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов за апрель составил +25.6 млрд. долларов, тогда как экономисты ожидали +44.7 млрд. долларов, а предыдущее значение было равным +36.0 млрд. долларов.
Разочаровал также индекс промышленного производства в США за май, который, при ожиданиях роста +0.1%, и предыдущем значении +1.0%, напротив, снизился на -0.1%.
Еще более удручающим оказалось предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США - показатель, являющийся одним из опережающих индикаторов, и весьма значимый для американских экономистов. Так, значение индекса за июнь составило 74.1, при прогнозе 77.2 и предыдущем значении 79.3.
Подытоживая пятничные события можно сказать, что уверенность в том, что выборы в Греции могут оказать масштабное влияние на мировые финансовые рынки, на наш взгляд, весьма ошибочна. Несмотря на всю жесткость требований властей ЕС к Греции в отношении финансовой дисциплины, большинство граждан стран прекрасно понимают - какими последствиями чреват для них выход из зоны евро. То есть, радикалов, голосующих за драхму, даже по самым пессимистичным оценкам, наберется не больше трети от числа тех, кто имеет право голоса.
В итоге, по-прежнему ожидая роста пары евро/доллар к уровню 1.2780, а затем и к 1.2895, мы все же не исключаем рисков резких просадок, которые необходимо рассматривать как торговую возможности для усиления агрессивных "лонг-позиций". Указанные цели, на наш взгляд, могут быть достигнуты уже в ближайшие дни, до конца этой недели.
При этом необходимо также напомнить, что восходящее движение мы по-прежнему продолжаем рассматривать исключительно как коррекцию. То есть, после достижения второй цели роста (1.2895), при формировании разворотных сигналов, наступит время стратегических продаж, первой ключевой целью которых будет 1.0850, а затем, после очередной умеренной коррекции, и уровень паритета (1.0). Исходя из этого, рекомендуем агрессивным игрокам покупать на нисходящих откатах, лучше после закрытия "гэпа" открытия недели. А стратегическим игрокам для продаж необходимо дождаться своего "звездного часа", который может наступить на подступах курса к уровню 1.2900
график валютной пары евро-доллар
график валютной пары фунт-долларАвтор: Валиев Вахид
с forexmarketgates ru / Финансовая группа Лайф