Нет признаков смены тренда евро-доллара

Обзор валютного рынка форекс на понедельник

Банки залиты ликвидностью, но банки - ещё не рынки и пока говорить о масштабах евровалюты в свободном обращении рано

Не хочу сегодня делать никаких выводов по простой причине, интрига продолжается и до сих пор остаётся непонятным, если валютный коридор обусловлен договорённостями центробанков, то где границы? Нижний предел я достаточно неплохо вычислил ещё в начале января, а вот с верхней планкой пока неувязки. На эту тему и порассуждаем. Мне бы всегда хотелось верить в собственные установки на сто процентов, но я обычно уверен только на восемьдесят с хвостиком. С одной стороны это и хорошо, самоуверенность никого до добра не доводила, но упускать реальные возможности тоже плохо.

Надо было с умным видом оставаться умным и не поддаваться на провокации. Дело в том, что до сих пор не выяснено, как банки используют полученные средства. Однако уже есть один неоспоримый факт, баланс ЕЦБ распух до неузнаваемости и наполнен он отнюдь не благоухающими розами, он забит совершенно другой, дурно пахнущей субстанцией. Или кто-то думает, что банки в качестве обеспечения, в рамках двух аукционов LTRO, отдавали "хорошие" бумаги? И что бы так ни говорили чиновники о том, что ЕЦБ силён и способен на благородные поступки и в будущем, я в этом сильно сомневаюсь.

Ведь что нужно банкам? А необходимо полученные средства в течении достаточно короткого срока провернуть так, чтобы, во-первых, получить прибыль, а во-вторых, вернуть на баланс залоговые средства, рассчитаться с ЕЦБ и процентами по займу, а после избавиться от возвращённого токсикоза. Насчёт короткого срока я, конечно, покривил душой, время у банков есть, но нет рынков с гарантированной безрисковой прибылью. И что им, сироткам, теперь делать с полученными средствами, они и сами точно не знают. Пока это только защита от страха.

Ни для кого не секрет то, что банковским трейдерам и управляющим фондами абсолютно наплевать на то, растёт рынок или падает. Главное высокая волатильность и попадание в струю, в поток, который может дать максимальную прибыль. Все ждут движений, я думаю, что многим известно это интервью, а кому не известно, то полезно взглянуть.

Тему Греции пока невозможно перевести на задний план. И мои размышления в четверг о том, кто важнее в вопросе признания дефолта, Голдманы, Саксы, Морганы или рейтинговые агентства, меня ни к чему не привели. Все, наверно, уже знают, что международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Греции до C. Что это означает, можно посмотреть в статье. Это дефолт. Если такое решение никак не повлияет на выплаты по CDS, раз уж так решила международная ассоциация по свопам и деривативам ISDA, то и событие это может оказать только кратковременное влияние на рынки, если вообще таковое влияние будет.

Получается, что у меня сейчас вошли в противоречие и никак из него не выйдут два глобальных фундаментальных фактора. Банки залиты ликвидностью, но банки - ещё не рынки и пока говорить о масштабах евровалюты в свободном обращении рано (количественное ослабление = девальвация), и греческий дефолт до сих пор актуальная тема. Это минусы для роста евро. Однако снята напряжённость, висевшая всё это время над банковской отраслью и финансовой системой в целом. Это большой плюс для всех рынков и может породить спрос на рисковые активы и на евро в том числе. Достаточно вспомнить, что произошло после первого безлимитного аукциона европейского центробанка. Рынок замер, потом пошёл вниз, а после начал расти, так как средства всё-таки потекли в фондовые рынки. Получается так, что для крупных инвесторов они сейчас наиболее предсказуемы.

На всякий случай напомню, что Банк Японии поставил цель на ослабление йены, об этом недвусмысленно заявил не так давно минфин. В первую очередь, по последним дням позапрошлой недели видно, что Банк ведёт политику в ослаблении йены в первую очередь против евро, значит в этом есть у японцев стратегический интерес. И опять же не забываем об интересе арабов к евровалюте на уровнях, близких к 1.3.

Мой самый главный технический фактор, именуемый М-сетка или временные зоны, который меня практически ещё ни разу за последний год не подвёл, показывает, что направление по евро вверх ещё полностью не отработано. Первый раз мы протестировали нижнюю стенку временной зоны на уровне 1.2965 две недели назад. Сейчас, вполне вероятно, цена идёт на ещё одно тестирование этой стенки к уровню 1.3080. Мне туда совсем не хочется, так как такое снижение может привести при благоприятных условиях к пробою этой стенки, а это точно будет перелом начинающегося восхождения.

Казалось бы, какая разница, хочется - не хочется, иди вниз, раз рынок может туда пойти, да и всё. Нетушки, тогда моя красивая картинка с временными зонами полетит прахом и нужно будет это дело пересматривать, хотя, вполне вероятно, картинка вовсе не испортится, а подтвердится. Надо просто наблюдать. Чем я и занимаюсь практически вторую неделю.

график валютной пары евро-доллар

На дневном графике нарисовался восходящий канал, который можно обозначить двумя способами, для одного из них я нарисовал только нижнюю стенку. Получается так, что сильное сопротивление есть и на 1.3080 и на 1.3165. Цель 1.3080 есть и на недельном графике, так что там и буду пробовать покупки, но возле ближайшего сопротивления 1.3165 тоже попытаюсь купить с коротким стопом.

Я уже писал, что при малейшем движении против меня и накоплении ошибок, я резко снижаю объёмы входа в рынок. Сейчас именно такой момент, ошибки уже есть и получен убыток 0.5%D на покупке от 3330 после общего дохода за февраль в 13%D. Правило: если месяц начался с лоссов, значит удваиваем осторожность, снижаем объёмы и работаем только позиционно. Вероятен набор объёма в среднесрок, но только после подтверждения движения в нужную мне сторону. Продолжаю среднесрочно смотреть вверх, так как не вижу признаков перелома краткосрочного восходящего тренда. Признаки появятся только после уверенного пробоя 1.3000 - 1.3080.

график валютной пары евро-доллар

Подтверждает мои заключения о незаконченности восходящего движения и график евройены. Цели 113 - 114 в зелёном треугольнике ещё не отработаны.

график валютной пары евро-иена

Мирошниченко Михаил (consortium)

от ДЦ forex-m com / Аналитики мировых рынков