Негативный настрой европейских валют

Обзор валютного рынка на вторник

Европейские валюты начали неделю в негативном настрое, причем больше всех пострадал евро

валютная пара евро-доллар

EUR/USD открылась гэпом вниз на 43 пункта под влиянием сообщений о том, что премьер-министр Италии Марио Монти уйдет в отставку, после того как будет утвержден бюджет. Очередной раунд предвыборных баталий может только усугубить итак шаткое экономическое положение страны. Кроме того, негатива подбавили азиатские релизы. Экономика Японии скатилась в рецессию во 2 и 3 кварталах: ВВП снизился на 3,5% за 3 месяца по сентябрь. Экспорт в Китае оказался слабее прогнозов в ноябре, подтвердив, насколько неустойчивым является восстановление экономики, которое в основном вызвано инвестициями в инфраструктуру. Пара затем смогла восстановиться, получив поддержку со стороны германских показателей. Профицит торгового баланса достиг 7-месячного минимума в октябре, укрепив EUR/USD к локальному максимуму 1,2919 от уровня открытия 1,2886. Во время американской сессии был достигнут дневной максимум 1,2949, недалеко от которого пара и завершила торговые сутки.

GBP/USD поначалу тоже попала под давление, однако, достигнув минимума 1,6012, натолкнулась на спрос, который и поддержал восстановление пары. Кроме того, ослабление спроса на USD в преддверии заседания FOMC смогло подтолкнуть пару в район дневного максимума 1,6095, недалеко от которого и были завершены торговые сутки.

USD/JPY находиться в волнении в ожидании предстоящих выборов в Японии. К тому же, свою роль играет кратковременное возвращение спроса на рискованные активы. Пара в течение дня колебалась в пределах 50-пунктового диапазона, открыв день на 82,46, скатившись к минимуму 82,11 и вернувшись в район 82,40 к закрытию.

Прогноз на вторник, 11 декабря 2012 года

Так как на сегодня самым интересным событием будет релиз исследования ZEW из Германии, который будет опубликован в начале европейской сессии, мы коснемся лишь этого показателя, и затем перейдем к описанию ключевого события недели. Как мы уже говорили в предыдущем обзоре, в ближайшее время стоит с особым вниманием следить за немецкими показателями в связи с подозрениями, что кризис добрался и до главной экономики Европы. Учитывая увеличение показателей PMI как в сфере услуг, так и в обрабатывающем секторе за последний месяц, есть основания увидеть восстановление индексов ZEW. Это может несколько ослабить давление на EUR/USD и довести пару в район 1,30 после прорыва 1,2960.

Решение FOMC привлечет наибольшее внимание на текущей неделе по трем причинам: все ждут, что в монетарную политику будут внесены изменения, что будут пересмотрены экономические прогнозы и что Бернанке сделает намеки в отношении дальнейшего направления во время своей пресс-конференции.

Вообще, основные ожидания связаны с тем, что "Операция твист" завершается 31 декабря, и что-то должно прийти на смену. На горизонте уже маячит "финансовый обрыв", так что Федрезерв постарается сохранить все те же объемы стимулирования, чтобы совсем не пустить экономику под откос. Очевидно, что продление текущей программы совсем не вариант, так как продавать ФРС скоро станет нечего (имеем в виду краткосрочные бумаги). Вероятнее всего, Комитет решится на покупки долгосрочных "трежерис" на ежемесячную сумму 45 млрд. долларов. Вот тут и лежит основная соль. Напомним, что все "действо" будет состоять из трех частей: сопроводительного заявления, прогнозов по экономике и пресс-конференции Бернанке. Реакция рынка последует незамедлительно прямо с публикацией сопроводительного заявления. И если цифра окажется меньше, USD может получить поддержку (с ростом доходности облигаций). Однако во всех остальных вариантах ждите всплеска спроса на рискованные активы.

Вторым тестом станет публикация прогнозов. Есть предположение о том, что в связи с недавними благоприятными сигналами с рынка труда и ожиданиями роста показателя розничных продаж прогнозы могут быть пересмотрены на небольшое повышение. Если так - ждите новой волны спроса на рискованные активы.

И третий тест - пресс-конференция Бернанке. Ждите намеков на введение тагетирования уровня безработицы. Разговоры об этом ведутся уже давно, так как текущая политика ориентации на процентные ставки неэффективна, в то же время отсутствие инфляционного роста ослабило свою значимость как целевого ориентира. Если использовать вместо этого показатель уровня безработицы, возможно, будут достигнуты б?льшие результаты. В общем, если в тоне Бернанке заметим нотки скептицизма по поводу недавнего восстановление показателей рынка труда, рискованные активы могут пострадать.

Запланированные на сегодня события:

*1.45 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, расходы по кредитным картам (прогноз: +0,5; м/м; за пред. период: +0,4% м/м)

*3.50 мск. - Япония: денежная масса М2 за неделю на 12 октября (прогноз: +2,3% г/г; за пред. период: +2,3% г/г)

*4.01 мск. - Великобритания: ноябрь, баланс цен на жилье RICS(прогноз: -5%; за пред. период: -7%)

*4.30 мск. - Австралия: ноябрь, ноябрь, индекс делового доверия NAB (за пред. период: -1)

10.30 мск. - Франция: 3 кв., новые рабочие места

11.00 мск. - Германия: ноябрь, индекс оптовых цен (за пред. период: -0,6% м/м, 4,6% г/г)

14.00 мск. - Германия: декабрь, индекс ожиданий/текущих условий ZEW (прогноз: -11,5/6; за пред. период: -15,7/5,4)

14.00 мск. - Е-17: декабрь, индекс делового доверия ZEW (за пред. период: -2,6)

*14.00 мск. - Великобритания: октябрь, индекс опережающих индикаторов Conference Board

16.30 мск. - США: ноябрь, индекс оптимизма в малом бизнесе NFIB (прогноз: 92,5; за пред. период: 93,1)

16.45 мск. - США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за неделю на 8 декабря (за пред. период: -3,1%)

17.30 мск. - США: октябрь, торговый баланс (прогноз: -$42.6 млрд.; за пред. период: -$41.5 млрд.)

17.30 мск. - Канада: октябрь, торговый баланс (прогноз: -1,20 млрд.; за пред. период: -0.83 млрд.)

17.55 мск. - США: индекс Redbook Average за неделю на 8 декабря (за пред. период: -0,3%)

19.00 мск. - США: октябрь, запасы на оптовых складах (прогноз: 0,4%; за пред. период: +1,1%)

19.00 мск. - США: декабрь, индекс экономического оптимизма IBD/TIPP (прогноз: 51; за пред. период: 48,6)

*20.00 мск. - Великобритания: выступление премьер-министра страны Кэмерона в парламенте

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд