Инвесторы уходят в "качество"

Обзор валютного рынка форекс на среду

Греческий парламент одобрил большинством голосов новое кредитное соглашение с ЕС и МВФ на общую сумму 137,1 млрд евро

Инфляция в Великобритании немного ускорилась - Индекс потребительских цен с -0,5% вырос до 0,6%, хотя ждали роста до 0,4%. И немного выросли розничные цены. Это немного снижает вероятность расширения программы скупки активов Банком Англии. Сегодня внимательно смотрим протоколы последнего заседания Банка Англии – если увеличится число проголосовавших за расширение программы скупки активов, фунт будет под давлением. Если про подобный энтузиазм особо не скажут – фунт продолжит рост, возможно ‘прощупает’ 1,6. Также смотрим объем заемных средств госсектора.

По Швейцарии смотрим объем золотовалютных резервов – если резервы сокращаются, это риск девальвации франка со стороны ШНБ.

А американские облигации продолжают свой рост по доходности. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла уже десятый день подряд, чего не случалось на протяжении 31 года. С начала первого раунда выкупа ФРС US Treasuries в мае 2009 г. иностранцы увеличили вложения в госбумаги США на $1,84 трлн до рекордных $5 трлн. Таким образом, доля иностранных инвесторов на рынке гособлигаций США, не входящих в портфель американского Центробанка, повысилась до 60,5%. ФРС за этот период увеличила вложения в американский госдолг на $1,18 трлн до $1,65 трлн. В 2011 г. Treasuries пользовались особой популярностью, объем иностранных вложений вырос в прошлом году на 13%. В частности, Люксембург увеличил свой портфель сразу на 74%, Швейцария - на 33%, а Бельгия и вовсе увеличила свои вложения более чем в 2 раза. Это говорит о том, что сейчас инвесторы уходят в ‘качество’. А надежней американских госбумаг крупные игроки пока не видят.

график

А вот темпы роста Китая разочаровывают даже оптимистов. Это сильно бьет по рынку руды, меди, твердого сырья, что в свою очередь бьет по австралийцу и новозеландцу. Кстати, сейчас сильная корреляция между ценами на железную руду и австралийский доллар. Рост экспорта сырья из Австралии в новом финансовом году замедлится до 4.6%. Сейчас же власти прогнозируют, что рост экспорта в текущем фингоду, который завершится 30 июня, вырос на 11% до 199.17 млрд австралийских долларов. Австралийский доллар упал, и акции сырьевых компаний во вторник демонстрировали снижение, после того как BHP Billiton заявила о снижении спроса на железную руду со стороны Поднебесной. Глава другой крупнейшей компании страны Rio Tinto также посетовал на падение спроса, заявив, что экономика второй по величине экономики мира замедляется. Поэтому по тихоокенским валютам(йена не в счет) покупки крайне рискованны и необоснованны.

Греческий парламент одобрил большинством голосов новое кредитное соглашение с ЕС и МВФ на общую сумму 137,1 млрд евро. Заседание продолжалось до поздней ночи, хотя и носило скорее технический характер: все решения были одобрены правительством еще неделю назад. По Еврозоне нужно наблюдать за уровнем 1,3330 – там интересны продажи единой европейской.

Б.Бернанке высказался вчера в пользу активных действий ФРС. И активность предполагается в обоих случаях – при ухудшении макроэкономической ситуации в мире ФРС включит станок, а при улучшении ставки повышать будут.

Бен Бернанке считает, что финансовые проблемы Европы ослабли, но если наметится новый виток долгового кризиса в Старом Свете, то Федрезерв готов принять необходимые меры. Руководитель ФРС также заметил, что для сохранения относительного финансового спокойствия европейские политики должны проводить финансовые реформы. А для полного разрешения кризиса необходимо дальнейшее укрепление европейской банковской системы. При этом он предостерег от резких изменений, напомнив опыт из периода Великой депрессии - "Федрезерв будет продолжать внимательно следить за ситуацией, работать с нашими финансовыми институтами и зарубежными коллегами для повышения устойчивости нашей финансовой системы. Мы готовы использовать имеющиеся у нас инструменты, если того потребует ситуация".

Вот график экспансии центробанков мира  - посмотрите как вмешиваются ЦБ в денежный рынок.

график

Также смотрим годовой бюджет по Великобритании, объем продаж жилья на вторичном рынке по США и речь Б.Бернанке.

Всем успешных торгов!

автор:

Юрий Валиков

от ДЦ forex-m com / Аналитики мировых рынков