Игроки ждут ответа на вопрос о судьбе программы QE

Женщина-управленец из ФРС и газировка. Что у них общего? Слабый отчет Coca-Cola, и заявления главы ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж отправили в коррекцию американские фондовые индексы, которые впервые за восемь торговых дней закрылись «в красном». Coca-Cola зафиксировала падение чистой прибыли на 4% за II квартал. Чистая прибыль за отчетный период выросла до $2,68 млрд, или 59 центов на акцию. В аналогичном периоде 2012 г. показатель составил $2,79 млрд, или 61 цент на акцию. Но большего внимания рынок удостоил речь Эстер Джордж.

Глава Федерального резервного банка Канзас-Сити считает, что Федеральной резервной системе пора начать сворачивать программу стимулирования экономики. "Соотношение затрат и выгод, которые приносит данная программа вызывает у меня вопросы. На мой взгляд, пришло время начать корректировать объем покупки активов”, – отметила Джордж в интервью телекомпании Fox News. На ее взгляд, улучшение экономической ситуации в стране, а также снижение безработицы создают прочную основу для начала снижения объема выкупа активов. К слову, она является противником денежного стимулирования.

Сегодня и завтра Бен Бернанке будет выступать с докладом, от которого ждут инвесторы ответа на злободневный вопрос о сворачивании или продолжении денежного стимулирования. Подобное выступление бывает всего два раза в год, летом и зимой, и проливает свет на дальнейшие планы ФРС по монетарной политике. Рынок, скорее всего, будет волатилен сегодня и завтра.

А по Штатам статистика вышла вчера неплохая. Даже бодрая в некотором смысле. Индекс доверия среди строительных компаний США вырос в июне до максимального значения за последние семь лет. Согласно докладу, подготовленному Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB) совместно с банком Wells Fargo, индекс оптимизма строительных компаний вырос до 57 пунктов против 51 пункта месяцем ранее. Напомним, индекс доверия строителей в июне впервые преодолел отметку в 50 пунктов. В то же время еще в марте было зафиксировано минимальное значение показателя с октября прошлого года - индекс упал до 42 с 44 п. в марте. Объем промпроизводства в США в июне вырос по сравнению с майским показателем. Результат совпал с прогнозами экспертов, показатель увеличился на 0,3%. Это максимальный рост объема промышленного производства за последние 4 месяца. Потребительские цены (индекс CPI) в США в июне 2013 г. выросли на 0,5% относительно апреля. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали роста показателя на 0,3%. В годовом выражении потребительские цены в мае выросли на 1,8%, в то время как эксперты прогнозировали рост показателя лишь до 1,6%. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в июне поднялись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,6% относительно мая 2012 г. Рост инфляции – это один из аргументов в пользу сворачивания QE.

Китай тем временем остается крупнейшим держателем американских облигаций. Китай продолжается покупать казначейские облигации США, при этом объем облигаций, находящихся у Китая, вырос до рекордного уровня, в то время как продажа частными инвесторами векселей и облигаций также оказалась на очень высоком уровне. Общий объем Treasuries у Китая в мае вырос на $25,2 млрд до $1,316 трлн, свидетельствуют данные Министерства финансов США. Вторым по величине держателем является Япония, которая сократила свои позиции до $1,11 трлн. При этом чистый долгосрочный отток портфельных инвестиций составил $27,2 млрд, по сравнению с пересмотренным значением в предыдущем месяце на уровне $21,8 млрд. Доходность по 10-летним казначейским облигациям достигла двухмесячного максимума в мае, так как рынок начал ждать возможного сокращения программы количественного смягчения ФРС. Чистый объем покупок долгосрочных иностранных ценных бумаг составил $27,2 млрд, в то время как неправительственные инвесторы за рубежом были нетто-продавцами казначейских облигаций, объем продаж составил $29 млрд, а это рекордный уровень.

график

Сегодня помимо Бернанке смотрим безработицу и протоколы ЦБ по Великобритании (ну и ставку по ЦБ Канады с сопроводительным заявлением). Всем успешных торгов!

от ДЦ forex-m com / Аналитики мировых рынков