Фунт пошел своей дорогой

Обзор валютного рынка на четверг

Это был необычный день с разрозненными данными, которые все же помогли евро восстановиться, однако фунт пошел своей дорогой

валютная пара евро-доллар

Если бы валюты ориентировались исключительно на экономические данные, EUR/USD без сомнения продолжила бы падение. Индекс деловых настроений Германии снизился сильнее прогнозов экономистов в июле до минимума более чем за 2 года: 103,3 в июле от 105,2 в июне. Однако одновременно с выходом исследования появились сообщения, что Испании удастся избежать обращения за полномасштабной помощью в этом году. Кроме того, дополнительную поддержку паре оказал один очень важный комментарий Новотны: он заявил, что видит аргументы в пользу того, чтобы дать ESM банковскую лицензию. Это известие вызвало волну спроса на EUR, подтолкнув его на 120 пунктов вверх. Пара достигла максимума 1.2169, однако завершила торги на 20 пунктов ниже.

С GBP/USD все было гораздо сложнее. Британский ВВП поразил своей слабостью. Темпы роста упали на 0,7% по сравнению с 1 кварталом, когда снижение составило 0,3%. Детали отчета показали, что объем производства в строительном секторе снизился на 5,2%, в секторе услуг - на 0,1%, объем промпроизводства - на 1,3%. Отчасти падение экономического роста связано с празднованием Юбилея монарха, а также с рекордным количеством осадков, выпавшим в тот период, на фоне продолжающегося в Европе долгового кризиса. Возможно, поэтому пара ослабла лишь к минимуму 1.5458, а концу дня и вовсе восстановилась в район 1.55.

Иена держалась сдержанно, ослабнув против растущего EUR и оставшись в рамках узкого диапазона против USD. Позитивные экономические данные, как обычно, не смогли поддержать на нее спрос. В июне Япония неожиданно зарегистрировала торговый профицит, чему способствовало снижение цен на нефть, спровоцировавшее падение импорта впервые с декабря 2009 года. Объемы импорта сократились на 2,2% г/г, в результате чего профицит составил 61.7 млрд. иен ($789 млн.). USD/JPY достигла в течение дня минимума 78.06, однако к завершению торгов откатилась к 78.20.

AUD/USD лишь в начале азиатской сессии несла потери, достигнув минимума 1.0176 под воздействием более слабых, чем ожидалось уровней инфляции. Дело в том, что CPI вырос лишь на 0,5% кв./кв. вопреки прогнозам роста на 0,6% и ожиданиям еще большего после недавнего PPI. Однако под действием спрос на рискованные активы пара достигла максимума 1.0335, пробив по дороге такие уровни сопротивления, как 1.0220 и 1.0270 и 1.0300.

Прогноз на четверг, 26 июля 2012 года

В первую очередь коснемся причин столь радостного отклика на всего лишь вероятность выдачи банковской лицензии ESM. Конечно, основную роль в этом сыграла значительная перепроданность единой валюты за последнее время, так что любой позитив был тут же использован как предлог для закрытия коротких позиций. Кроме того, сам факт выдачи лицензии – действительно неплохая новость, но вряд ли достойная такого взрыва эмоций.

Обратите внимание, что само существование ESM пока под вопросом, так как Конституционный суд Германии отложил принятие решения до сентября. Тем не менее, выдача банковской лицензии означает, что можно будет принимать обеспечение от Испании, Италии и прочих загруженных долгами стран, причем брать кредиты напрямую у ЕЦБ. Однако с ростом стоимости кредитования качество кредита ESM попадет под вопрос, и чтобы удержать уровень ААА, необходимы будут внушительные вложения именно от стран с рейтингом ААА. А последние, как мы помним, активно противятся самой такой идее.

Но сам механизм будет действительно более гибким в выдаче спасительных займов, так как лицензия расширит возможности работы на кредитных рынках еврозоны. Таким образом, ESM сможет выступать в качестве «подушки безопасности» для суверенных бондов Е-17. На ближайшее время это может оказать краткосрочную поддержку EUR с вероятностью достижения 1.22, но вряд ли внимание рынка надолго задержится на этой теме.

В отношении GBP/USD теперь катализаторов не осталось. Остается только ждать и наблюдать, и, скорее всего, пара будет находиться под гнетом слабых данных по ВВП в течение ближайших дней. Не думаем, что пара продемонстрирует значительные колебания. Вероятно, нас ждет боковик в рамках 1.5460-1.55.

Для AUD/USD важных экономических показателей не осталось на текущей неделе, однако в дело могут вступить технические факторы. Учитывая резкое укрепление пары выше 1.0300, мы не исключаем постепенного отката, как только первая эйфория уляжется. Ближайшей целью выступит 1.0270 и далее 1.0220.

Запланированные на сегодня события:

*1.00 мск. - Новая Зеландия: решение по монетарной политике РБНЗ (за пред. период: 2,5%)

*3.01 мск. - Великобритания: 2 кв., занятость в секторе розничной торговли BRC-Bond Pearce

*3.01 мск. - Великобритания: июнь, средние сделки по зарплате XpertHR (за пред. период: +2,0%)

3.50 мск. - Япония: июнь, индекс цен на корпоративные услуги (прогноз: 0,0% г/г; за пред. период: -0,4% м/м, +0,1% г/г)

3.50 мск. - Япония: июнь, базовый индекс цен на корпоративные услуги (за пред. период: -0,4% м/м, +0,2% г/г)

3.50 мск. - Япония: отчет по потокам капитала за неделю на 20 июля

*4.10 мск. - Япония: выступление главы Банка Японии Сиракавы

*10.10 мск. - Германия: август, потреб. доверие GfK (прогноз: 5,8; за пред. период: 5,8)

12.00 мск. - Е-17: июнь, денежная масса М3 (прогноз: +2,9 3м/г, +2,7% г/г; за пред. период: +2,9% 3м/г/г, +2,8% г/г)

12.00 мск. - Италия: май, розничные продажи (за пред. период: -1,6% м/м св., -6,8% г/г нсв.)

16.30 мск. - Канада: май, уровень занятости (за пред. период: +0,1%)

16.30 мск. - Канада: май, средняя недельная зарплата (за пред. период: +1,0%)

16.30 мск. - США: первичные обращения за пособиями по б/р за неделю на 21 июля (прогноз: 380 тыс.; за пред. период: 386 тыс.)

16.30 мск. - США: повторные обращения за пособиями по б/р (прогноз: 3 300 млн.; за пред. период: 3 314 млн.)

16.30 мск. - США: июнь, заказы на товары длительного пользования (прогноз: +0,5%; за пред. период: +1,1%)

16.30 мск. - США: июнь, заказы на товары длительного пользования без учета оборонных (прогноз: -0,2%; за пред. период: +0,7%)

16.30 мск. - США: июнь, заказы на товары длительного пользования без учета транспортных (прогноз: 0,0%; за пред. период: +0,4%)

17.45 мск. - США: индекс потреб. доверия Bloomberg за неделю на 22 июля (за пред. период: -37,9)

18.00 мск. - США: июнь, незавершенные сделки по продажам жилья NAR (прогноз: +0,9% м/м, +12,4% г/г; за пред. период: +5,9% м/м, +15,3% г/г до 101,1)

18.30 мск. - США: запасы природного газа Минэнерго за неделю на 20 июля (за пред. период: +28 млрд. куб. футов до 3163 млрд.)

19.00 мск. - США: июль, индекс производственной активности ФРБ Канзас-Сити (прогноз: 3; за пред. период: 3)

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд