Евро могут вернуть с высот на землю

Обзор валютного рынка форекс на среду

Штаты потеряли свой наивысший рейтинг AAA, однако они не потеряли толп поклонников

валютная пара евро-доллар

Штаты потеряли свой наивысший рейтинг AAA, однако они не потеряли толп поклонников. Согласно опубликованным данным Казначейства, в августе чистый объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных активов США резко увеличился, составив $57.9 млрд. против июльского притока капитала в размере $9.1 млрд. Общий приток капитала в страну, по данным TIC, составил $89.6 млрд., что также стало значительным улучшением после июльского оттока в размере $52.4 млрд. Вероятно, основной причиной такой неожиданной динамики стало широкомасштабное бегство из рискованных активов. Инвесторы предпочли выбрать из двух зол меньшее и припарковать свои средства в более безопасном и проверенном долларе.

Кроме того, мы узнали, что инфляция в США также начала рост. Американские производители в сентябре повысили цены сильнее прогнозов. Это говорит о том, что инфляционное давление начинает нарастать, в том числе и на этапе производства. Значение индекса цен производителей PPI продемонстрировало рост на 0,8%, что оказалось рекордным подъемом за последние 5 месяцев. Это оказалось выше как флэтовой динамики августа, так и прогнозов аналитиков на уровне 0,2%. Для Федрезерва эти данные предвещают проблемы, так как давление на потребителей усиливается. К тому же, принятие решений по третьему раунду количественного смягчения затрудняется, так как дополнительная скупка активов может только ускорить темпы роста цен.

На фоне этих отчетов и приятных известий о прибылях Bank of America оптимизм вновь вернулся на рынки, хотя еще вчера утром инвесторы продолжали бежать из рискованных активов. Сегодня Штаты представят новую порцию экономических данных, хотя вряд ли они смогут оказать большую влияние на рынки. Вероятнее всего, CPI пойдет вверх на фоне повышения оптовых цен, а показатели рынка жилья отразят рост объемов начатого строительства и сокращение числа разрешений. Исследование Beige Book, возможно, отразит беспокойство по поводу перспектив американской экономики, однако упомянет и о восстановлении некоторых отраслей. Однако вряд ли все это сможет помочь Федрезерву принять решение по поводу количественного смягчения.

EUR

Все началось еще с Китая, который расстроил инвесторов замедлением темпов роста, спровоцировав новую волну бегства из рискованных активов. Кроме того, радости не добавили пессимистичные слухи о том, что ближайший саммит ЕС не принесет ничего интересного. Да и новые разговоры о слабости Франции только подливают масла в огонь. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service заявило, что Франция может потерять наивысший кредитный рейтинг ААА в случае, если страна не будет готова провести радикальные реформы. Агентство сообщило, что в следующие 3 месяца будет внимательно отслеживать прогресс правительства в сфере проведения необходимых экономических и финансовых реформ, и что при определении дальнейшего показателя рейтинга будет учитываться негативное воздействие со стороны событий на финансовом рынке.

Экономические данные тоже не порадовали. В октябре показатель доверия немецких инвесторов упал почти до 3-летнего минимума, поскольку европейский долговой кризис угрожает нанести удар как по банковской системе региона, так и по темпам экономического роста. Согласно результатам исследования, проведенного институтом ZEW, индекс ожиданий инвесторов и аналитиков, являющийся опережающим индикатором, снизился от сентябрьского значения -43,3 до отметки -48,3, что стало худшим результатом с ноября 2008 г. Оценка текущих условий упала с 43,6 до отметки 38,4, зарегистрировав третье снижение подряд. Недавние данные по деловой активности Германии также указывали на спад активности, и если пятничный IFO продемонстрирует аналогичную динамику, это может оказать дополнительное давление на евро. Германия осталась последним оплотом стабильности в идущей ко дну экономике региона, и если и здесь будут наблюдаться деструктивные тенденции, это может совершенно подорвать деловое доверие.

Тем не менее, во время американской сессии евро все же восстановился на глобальном укреплении оптимизма в связи с положительными результатами американского корпоративного сектора. Однако хотим сразу предупредить, что вряд ли такая динамика долго продлится, учитывая упорство, с каким Меркель продолжает приводить рынки в чувство. Германия уже несколько раз предупредила, что не стоит ждать от ближайшего саммита четких решений. А это значит, решение проблем затягивается. Очередные пессимистичные слухи и комментарии могут вернуть евро обратно на землю, причем первичной целью в паре с долларом станет отметка 1.3750 и далее 1.37.

GBP

Британская экономика вчера получила очередной удар со стороны инфляционных данных. Уровень инфляции в Великобритании за сентябрь подскочил к рекордному максимуму. Годовое значение индекса потребительских цен продемонстрировало подъем до отметки 5,2% против наблюдаемых в августе 4,5%. Это оказалось выше ожидаемых аналитиками 4,9% и совпало с историческим максимумом, обновленным в сентябре 2008 года. За месяц потребительские цены продемонстрировали рост на 0,6%, причем электричество и бензин подорожали на 10,2%.

Такие новости ограничат возможности монетарных властей в плане стимулирования экономики. Даже фунт среагировал на известия падением, так как теперь это не радует игроков. Дело в том, что Банк Англии явно не намерен идти на ужесточение, а если так, рост инфляции в условиях слабых темпов роста приведет лишь к стагнации, а затем и рецессии. Официальные лица продолжают верить, что повышение цен в ближайшее время замедлит темпы, однако в условиях расширения объемов количественного смягчения ситуация может зайти слишком далеко. Сегодня же все внимание стоит обратить на протокол прошлого заседания Банка Англии. Как мы помним, MPC удивил нас расширением объемы скупки активов раньше, чем многие этого ожидали, так что будет интересно посмотреть, сколько представителей Комитета встало на сторону такого решения. Если все было утверждено минимальным количеством голосов, фунт может немного ослабнуть к отметке 1.57 против доллара. Большое число сторонников решение подбодрит инвесторов, подтвердив решительный настрой ЦБ. Это может стимулировать рост британца к 1.58 и далее 1.5850.

Запланированные на сегодня события:

12.00 мск. - Е-17: август, баланс текущих операций св. (за пред. период: -Е12,9 млрд.)

12.00 мск. - Италия: август, производственные заказы св. (за пред. период: +1,8% м/м, +6,5% г/г)

12.30 мск. - Великобритания: октябрь, протокол заседания Банка Англии

13.00 мск. - Е-17: август, объём производства в строительном секторе (за пред. период: +1,4% м/м, +1,2% г/г)

15.00 мск. - США: индекс заявок на ипотеку MBA

16.30 мск. - США: сентябрь, число начатых жилищных строительств (прогноз: 595 тыс.; за пред. период: 571 тыс.)

16.30 мск. - США: сентябрь, число разрешений на строительство (прогноз: 613 тыс.; за пред. период: 625 тыс.)

16.30 мск. - США: сентябрь, CPI (прогноз: +0,3% м/м; +3,8% г/г; за пред. период: +0,4% м/м, +3.8% г/г)

16.30 мск. - США: сентябрь, базовый CPI (прогноз: +0,2% м/м, +2,1% г/ ; за пред. период: +0,2% м/м, +2,0% г/г)

*17.00 мск. - США: выступление главы ФРБ Атланты Дениса Локхарта

18.30 мск. - США: отчёт Минэнерго по запасам сырой нефти за нед. на 14 октября

22.00 мск. - США: "Бежевая книга" ФРС

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд