Давление на евро

Обзор валютного рынка форекс на среду

Американцы вернулись на рынки, однако их возвращение было омрачено слабоватыми данными из Европы и активными комментариями рейтинговых агентств

валютная пара евро-доллар

Американцы вернулись на рынки, однако их возвращение было омрачено слабоватыми данными из Европы и активными комментариями рейтинговых агентств. Реакция Standard & Poor's на предложение по пролонгации кредитов для греческих банков Францией не порадовала. Moody's, в свою очередь, предупредило, что пролонгация может заставить банки снизить справедливую рыночную стоимость, что отрицательно скажется на стоимости обязательств. Очевидно, что и это рейтинговое агентство недовольно текущим планом спасения страны. Однако самое главное событие произошло под конец дня - во вторник агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Португалии до мусорного статуса.

Еще одну новость подготовил для нас Китай. Своим заявлением по поводу "слишком высоких уровней инфляции" ЦБ КНР вызвал опасения у трейдеров по поводу очередного повышения ставки. Несмотря на то, что последние данные говорят об ослаблении деловой активности в сфере услуг и обрабатывающей промышленности, этого властям кажется недостаточно. Так что инвесторы начинают нервничать по поводу замедления темпов роста Китая, что означает более слабый спрос, и это на фоне европейских проблем!

Единственной приятной новостью вчера стали американские данные из промышленной отрасли. Объем производственных заказов в США в мае продемонстрировал рост на 0,8%, в то время как апрельский спад на 0,9% был пересмотрен на эквивалентный подъем. И хотя аналитики ожидали более уверенного роста на уровне 1%, из опубликованного отчета стало известно, что спрос на товары длительного пользования вырос на 2,1%, в то время как объем невыполненных заказов продемонстрировал сильнейший подъем с сентября прошлого года и составил 0,9%.

Сегодня, помимо переваривания риторики рейтинговых агентств, все внимание рынка будет привлечено к данным ISM в сфере услуг, а также отчету Challenger по объемам запланированных увольнений. Прошлый раз NFP оказался ужасающе слабым, так что трейдеры будут очень внимательно анализировать все показатели активности на рынке труда в преддверии пятничного релиза. Если компонент занятости индекса ISM снизится, инвесторы начнут закладывать вероятность низких уровней нон-фармов. В противном случае вполне можно увидеть скачок оптимизма в отношении доллара.

EUR

Европа вчера подготовила разочаровывающие данные, которые оказали давление на единую валюту. Во вторник агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Португалии до мусорного статуса, предупредив о том, что экономике может потребоваться второй пакет финансирования, прежде чем страна возобновит доступ на финансовые рынки. Долгосрочный кредитный рейтинг Португалии был понижен на 4 ступени до уровня Ва2, соответствующего мусорному статусу. В своем решении Moody's сослалось на угрозу того, что государство может оказаться не в состоянии полностью выполнить обещания, связанные с программой сокращения дефицита бюджета и стабилизацией уровня долга. Данные цели были оговорены в соглашении между проблемной страной и ЕС/МВФ.

Кроме того, и экономические отчеты не радовали. Объем розничных продаж еврозоны в мае достиг 20-летнего минимума, причем спад был зафиксирован как в сфере продуктов питания, так и в сфере непродовольственных товаров. На фоне пересмотра на понижение апрельских показателей майский спад на 1,1% м/м (максимальный с апреля 2010 года) привел к обвалу годового показателя на 1,9%. Кроме того, окончательный PMI в сфере услуг оказался на уровне 53,7 против прогноза 54,2. Конечно, пока что активность продолжает расти, однако далеко не теми темпами, как раньше (57,2 в марте).

Что касается евро, то конечно сообщение о Португалии стало для него громом среди ясного неба и заставило откатиться к 1.44 против доллара, хотя уже сегодня к утру произошла коррекция, и пара вернулась к отметке 1.4450. На текущий момент курс единой валюты остается под влиянием комментариев со стороны рейтинговых агентств. Каждый раз, когда S&P, Moody's или Fitch озвучивают беспокойство в отношении финансового состояния одной из стран региона, у евро один путь - вниз. Сейчас необходимо внимательно отслеживать и комментарии официальных лиц, и экономические отчеты. Чем больше свидетельств негатива мы найдем, тем выше вероятность услышать сдержанную риторику со стороны Трише. Если рынок разочаруется отсутствием агрессии в тоне главы ЕЦБ, евро может пробить отметку 1.44 и двинуться к 1.43.

GBP

Фунт воспрял духом. Июньское значение индекса активности в британской сфере услуг продемонстрировало умеренный рост по отношению к майскому показателю. Индекс PMI зарегистрировал подъем до 53,9 от 53,8 в мае, продемонстрировав 6 месяцев роста подряд. По словам представителей Markit, данные указывают на "уверенное восстановление активности в британской сфере услуг". Рынки ожидали падение индекса до 53,3, поэтому такое восстановление деловой активности воистину стало сюрпризом.

Это в момент помогло фунту укрепиться на 100 пунктов против доллара. Тем не менее, чуть позже валюте все же пришлось скорректироваться, причем неоднократно. Валюта демонстрировала резкие колебательные движения против доллара в течение всего вчерашнего дня, и продолжила этим заниматься и сегодня утром. Виною тому, думаю, смена рыночных настроений. Игроки то успокаиваются по поводу кризиса суверенного долга, то вновь начинают опасаться под воздействием комментариев со стороны рейтинговых агентств.

Сегодня утром мы получили пару противоречивых отчетов. По данным британского розничного консорциума, июньский прирост индекса розничных цен в годовом исчислении оказался максимальным с октября 2008 года. Индекс цен на продукты питания вырос на 5,7% г/г против +4,9% г/г в мае. Июньский скачок последовал за снижением показателя в мае, став подтверждением прогноза Банка Англии, который ожидает дальнейшего ускорения инфляции. А вот рынок труда не радует. Согласно результатам последнего исследования KPMG/RE, в июне темпы создания новых рабочих мест и роста уровня заработной платы в частном секторе Британии резко замедлились. Индекс постоянной занятости снизился до 52,2 против 55,5 в мае, продолжив замедляющийся тренд, который уже был ярко выражен в апреле. Индикатор временной занятости также продемонстрировал спад: 52,1 против 52,4. На сегодня больше экономических отчетов не запланировано, так что внимание рынка будет приковано к событиям в еврозоне и США, а фунту придется двигаться под влиянием рыночных настроений.

Запланированные на сегодня события:

*11.00 мск. - Испания: май, объем промпроизводства (за пред. период: -1,6% г/г)

13.00 мск. - Е-17: 1 кв., ВВП, 2-е чтение (за пред. период: +0,8% кв/кв, +2,5% г/г)

13.00 мск. - Е-17: 1 кв., окончат. госрасходы (за пред. период: +0,8%)

14.00 мск. - Германия: май, заказы в секторе обрабат. пром-сти (прогноз: -0,1% м/м, +10,0% г/г; за пред. период: +2,8% м/м св., +10,5% г/г н.с.в.)

15.00 мск. - США: индекс заявок на ипотеку МВА за неделю на 1 июля (за пред. период: -2,6%)

15.30 мск. - США: июнь, планируемые увольнения Challenger (за пред. период: -4,3% г/г до 37 135)

15.45 мск. - США: продажи в магазинах ICSC-Goldman за неделю на 2 июля (за пред. период: +2,9% н/н, +3,0% г/г)

16.30 мск. - Канада: июнь, разрешения на строительство (прогноз: +5,0% м/м; за пред. период: -21,1% м/м)

16.55 мск. - США: индекс Redbook Average за неделю на 2 июля (за пред. период: +0,6% за 4 недели)

*18.00 мск. - Экономические прогнозы на 3 кв. от Insee, IFO, ISAE

18.00 мск. - США: июнь, индекс ISM в сфере услуг (прогноз: 53,5; за пред. период: 54,6)

валютная пара фунт-доллар

с akmos ru / Дилинговый центр Акмос трейд