Австрал-доллар в перспективе достигнет 0.8000

Разговоры о том, что индекс доллара США сильно перекуплен (+4% с 19 июня) и на Forex возможна коррекция, заставляет обратить внимание на AUD, как наиболее перепроданную валюту.

Отмечу, что глобально речь идет о том, что перспектива ближайших кварталов в AUD/USD состоит в возможном снижении курса в район 0.8000. В то же самое время есть мнение, что в краткосрочном периоде продавать данную пару не только страшно, но и, возможно, уже даже поздно. При этом есть риски получить в AUD/USD «short squeez» или кратковременный сильный рост курса за счет ликвидации неимоверно большой «короткой» позиции в австралийце на данный момент.

Аргументация:

Отчет CFTC сигнализирует о сильной перепроданности AUD/USD и ограниченном потенциале снижения курса (возможном отскоке). Все, кто хотели продать австралийца, уже сделали это.

Согласно последнем отчету CFTC к 2 июля, в AUD/USD (если не считать JPY/USD) сейчас самая большая короткая позиция, объем которой достиг рекордного за историю значения -6.5$ млрд.

Все это очень напоминает «переполненную лодку» или «crowded trade». Определенное давление на держателей «коротких» позиций в AUD/USD может также оказывать то, что с учетом более высоких ставок в Австралии, чем в США, держать позицию на продажу по AUD/USD может быть несколько дорого из-за отрицательных свопов или овернайтов.

Кто-то обращает внимание еще и на такие косвенные показатели перепроданности AUD помимо RSI(9) как, согласно данным CFTC, рекордный открытый интерес во фьючерсном контракте на AUD/USD 240 067, а заодно и соотношение «коротких» позиций к «длинным» на уровне 80%/20%, из которого следует, что все, кто хотели продать австралийскую валюту уже сделали это, и не совсем понятно, за счет кого в ближайшее время курс продолжит снижение.

график

Scotiabank, CFTC

AUD демонстрирует устойчивость к слабым данным из КНР. Напряжение по поводу ситуации в Китае сходит на нет.

Основным топливом для снижения AUD/USD последние три месяца (-12.5% от максимумов апреля) были во многом спекуляции, связанные с ухудшением ситуации в экономике КНР, которые достигли апогея в конце июня, когда в Поднебесной разразился в том числе кризис ликвидности.

Сейчас, когда проблем с ликвидностью на какое-то время решены и начало 3кв 2013 г принесло некоторое облегчение для национальной банковской системы, можно говорить о стабилизации ситуации в Китае, а также о том, что к данному моменту рынки в том числе дисконтировали возможные плохие стаданные по экономике КНР, которые выходят на этой неделе.

Подтверждением данной гипотезы может быть хотя бы сдержанная реакция AUD/USD на негативные данные по инфляции в Китае во вторник и слабые по торговому балансу в среду.

таблица

С другой стороны, тот факт, что последние два дня курс AUD/USD растет на фоне противоречивой статистики из Австралии и Китая также может указывать на то, что кто-то начинает активно фиксировать прибыль по «шортам» в данной паре, следуя правилу «продавай на ожиданиях слабых данных из Поднебесной, покупай по факту». Кульминацией в данном случае будет, конечно, публикация 15 июля данных по ВВП КНР за 2кв 2013 г. Статистика в рамках или хотя бы немного лучше ожиданий может спровоцировать волну оптимизма по поводу того, что не так уж все совсем и плохо в Китае, что «жесткой посадки» не будет, а это в итоге может привести к дальнейшему коррекционному росту в AUD/USD.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа, целями для повышательной коррекции в AUD/USD могут быть уровни 0.94 и 0.96 — 23.% и 38.2% Fibonacci Retracement, ранее уже фигурировавшие как значимый резистанс и поддержка. Сигналом к достижению данных уровней и старту масштабной коррекции можно рассматривать рост пары AUD/USD выше сопротивления 0.92, что также будет означать слом нисходящего трехмесячного тренда по этой паре.

график валютной пары австрал-доллар

Дневной график AUD/USD

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

с forextrade ru / Дилинговый центр Адмирал Маркетс